Слайд 2
ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовый менеджмент – это процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием
денежных ресурсов предприятия. Управление финансами компании должно осуществляться исходя из интересов её собственников, которые чаще всего ставят одну цель – максимизации прибыли и соответственно стоимости бизнеса.
В рамках финансового менеджмента решения принимаются по трём основным направлениям:
Слайд 3
БАЗОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в
рамках теории финансов.
Слайд 4
Слайд 5
ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА И ПЛАНИРОВАНИЯ.
Оценка финансового состояния проводится по следующей примерной схеме:
1. Построение
агрегированного баланса и анализ структуры активов и пассивов
2. Анализ отчёта о финансовых результатах.
3. Анализ денежных потоков.
4. Анализ показателей ликвидности.
5. Анализ показателей финансовой устойчивости.
6. Анализ показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов.
7. Анализ показателей рентабельности.
Слайд 6
1 ЭТАП:
Построение агрегированного баланса и анализ структуры активов и пассивов.
Анализируя активы необходимо
рассчитать удельные веса оборотных и внеоборотных активов, а так же динамику их изменения. При анализе оборотных средств необходимо оценить динамику дебиторской задолженности и запасов.
При анализе пассивов необходимо рассмотреть соотношение собственного и заёмного капитала. Анализируя заёмный капитал необходимо рассмотреть динамику кредиторской задолженности.
Слайд 7
2 ЭТАП:
Анализ отчёта о финансовых результатах.
Здесь необходимо оценить процентное изменение статей по
сравнению с предыдущими годами.
Слайд 8
3 ЭТАП:
Анализ денежных потоков.
При анализе необходимо рассчитать удельный вес денежного потока от
каждого вида деятельности в общем итоге, а так же динамику по годам.
Слайд 9
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и
финансовая.
Основная деятельность обеспечивает выполнение основных производственно-коммерческих функций, отражая поступление и использование следующих денежных средств:
Притоки:
Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде;
Погашение дебиторской задолженности;
Поступления от продажи бартера;
Авансы, полученные от покупателей.
Слайд 10
Оттоки:
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;
Выплата заработной платы;
Отчисления в бюджет и
внебюджетные фонды;
Отчисления на социальную сферу.
Инвестиционная деятельность:
Притоки:
Продажа основных средств, нематериальных активов;
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;
Возврат других финансовых вложений.
Оттоки:
Приобретение основных средств, нематериальных активов;
Капитальные вложения;
Долгосрочные финансовые вложения.
Слайд 11
Потоки денежных средств по финансовой деятельности включают:
Притоки:
Краткосрочные кредиты и займы;
Долгосрочные кредиты
и займы;
Поступления от эмиссии акций;
Целевое финансирование.
Оттоки:
Возврат краткосрочных кредитов и займов;
Возврат долгосрочных кредитов и займов;
Выплата дивидендов;
Погашение векселей.
Слайд 12
4 ЭТАП: АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ.
Ликвидность характеризует способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства
за счет своих текущих активов.
Слайд 13
Слайд 14
5 ЭТАП:
Анализ финансовой устойчивости. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости позволяют выявить уровень финансового риска,
связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.
Слайд 15
Слайд 16
6 ЭТАП:
Анализ оборачиваемости текущих активов и пассивов. Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько раз за
год активы превращаются в деньги и сколько дней требуется на один оборот.
Слайд 17
Слайд 18
7 ЭТАП:
Анализ рентабельности. характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной
деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Чем выше рентабельность, тем выгоднее данный бизнес.
Слайд 19
Слайд 20
Слайд 21
Определение и состав оборотных средств
Оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвестируемые компанией
в свои текущие операции в течение каждого операционного цикла.
Оборотные средства включают:
- Запасы;
- Дебиторская задолженность;
- Денежные средства;
- Краткосрочные финансовые вложения;
Прочие оборотные средства
Собственные оборотные средства (СОС) =
= Оборотные средства – Краткосрочные обязательства