Привлечение финансирования для создания объектов инфраструктуры презентация

«Положения настоящей презентации были подготовлены сотрудниками инвестиционного-банковского департамента. Они не являются (и не должны быть истолкованы как таковое) указанием на то, что ВТБ Капитал обеспечит благоприятное для Компании освещение в аналитических обзорах или публикацию отчетов, создающих особый рейтинг для Компании или содержащих оценку стоимости обыкновенных акций Компании. Настоящая презентация была подготовлена исключительно в информационных целях и данные, представленные в ней, отражают только ситуацию на дату создания настоящей презентации. Мнения, высказанные в презентации, могут быть изменены в зависимости от ряда факторов, включая, без ограничения, изменения обстоятельств, затрагивающих Компанию, общих рыночных условий и изменений в рыночном секторе, в котором Компания осуществляет свою деятельность.»
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО
Заявление об ограничении ответственности

СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО
Содержание

ВТБ – ведущий банк в области инфраструктурного и проектного финансирования
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Проект реконструкции аэропорта «Пулково»
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Аэропорт Пулково (1,2 млрд. евро)
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Ключевые этапы Проекта
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Строительный
контракт
Кредит
Кредит
Аэропорт
Платежи
Контракт на эксплуатацию
Концессионное Соглашение
Акционерный капитал
Контрактно-правовая схема Проекта
Копелузос
Фрапорт
ВТБ
Коммерческие банки
Международные
финансовые организации
Генеральный подрядчик
(Ictas / Astaldi)
ООО «Воздушные
Ворота Северной
Столицы»
(Проектная компания)
Оператор
Авиакомпании /
пассажиры
ОАО «Аэропорт Пулково»
г. Санкт-Петербург»
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Фотография строительства нового терминала - сентябрь 2012
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Проектное финансирования – трудности, которые пришлось преодолеть
Несмотря на все
трудности,
долгосрочное
проектное
финансирование
было успешно
привлечено на
международных
долговых
рынках
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Конкурс проводился в разгар финансового кризиса
Кредитные лимиты на Россию, выделяемые международными банками, сокращались
Первый проект в аэропортовом секторе России, осуществленный по схеме ГЧП
Неопробованная на практике законодательная база (закона о ГЧП города Санкт-Петербурга)
Высокий объём капитальных инвестиций на начальном этапе развития (1,2 млрд. евро)
Жесткий график строительных работ – завершение работ к концу 2013 года
Строгие требования по качеству предоставляемых услуг, предусмотренные соглашением о ГЧП
Долгосрочное финансирование (более 10 лет) с длительной отсрочкой погашения на время строительства
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Структура финансирования
Для первой сделки такого рода в России, в сложных рыночных
условиях, мы смогли реализовать структуру финансирования,
которая позволила привлечь к проекту иностранных инвесторов
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
В общей сложности на реализацию проекта привлечено 1,2 млрд. евро
Собственные средства акционеров: около 500 млн. евро
Долгосрочные кредиты: около 700 млн. евро
Сроки кредитования: 10-15 лет с отсрочкой начала погашения на 4,5 года
Группа кредиторов:
Международные Финансовые Организации: ЕБРР, МФК и NIB
Банки развития: ВЭБ, ЕАБР, Черноморский Банк Торговли и Развития
Крупные международные коммерческие банки
Структура финансирования Пулковского проекта может быть применена и в других коммерчески обоснованных проектах в сфере инфраструктуры, включая аэропорты
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

“Первый ГЧП проект в России, который достиг финансового закрытия в условиях мирового экономического кризиса…
Первый ГЧП проект размером свыше 1 млрд. евро, реализованный на региональном уровне”
Пулково: международные награды и признание
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Проект строительства и эксплуатации платной автомобильной дороги «Западный Скоростной Диаметр» в Санкт-Петербурге
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Основные параметры Проекта
Проект предусматривает строительство одной из самых технологически сложных
автомагистралей в России и является ярким примером реализации механизма ГЧП
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Крупнейший ГЧП проект в транспортной инфраструктуре в России по объему привлекаемых внебюджетных инвестиций (70 млрд.руб.)
Крупнейший в мире ГЧП проект, реализуемый в секторе автодорожного строительства
Стратегический инвестиционный проект Санкт-Петербурга, определяющий развитие города в качестве транспортного узла мирового уровня
Сделка была структурирована в соответствии с международными стандартами финансирования объектов транспортной инфраструктуры
Долгосрочное долговое финансирование предоставлено синдикатом международных финансовых организаций, коммерческих банков и банков развития
Аналогичная договорная и финансовая схема может быть успешно реализована в проектах строительства автомобильных дорог при условии введения платного проезда.
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Ключевые этапы Проекта
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Обзор Проекта
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Партнер обязуется выполнить работы по строительству центрального участка автомобильной дороги (11 км, 3 моста, 1 тоннель), после завершения строительства осуществлять эксплуатацию всей протяженности дороги (46 км) на платной основе
Финансирование данного проекта планируется осуществлять из бюджетных и внебюджетных источников.
Полная стоимость проекта оценивается в 120 млрд.рублей.
Возврат внебюджетных инвестиций в объеме около 70 млрд.руб. будет обеспечиваться за счет поступлений от сбора платы за проезд (и субсидий от Санкт-Петербурга в случае, если выручка не достигнет минимального уровня, который был определен в ходе конкурса).
Правовой основой реализации проекта является долгосрочное соглашение о государственно-частном партнерстве.
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Центральный участок
Мост через Морской канал
Мост через р. Большая Нева
Мост через Петровский канал
Строительство Центрального участка ЗСД
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

100% собственность
Право собственности
Договорная схема Проекта
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
Проектная компания
Кредитное
соглашение
Договор
ген. подряда
Платная автомобильная дорога
Генеральный подрядчик
Санкт-Петербург
ОАО «ЗСД»
(Агент Города)
Гарантия
минимальной выручки
Соглашение ГЧП
Компенсация при досрочном
расторжении
Капитальный грант
Прямое
соглашение
Сбор платы за проезд
Плата за аренду дороги
Прямое
соглашение
Эксплуатирующая компания
Капитальный грант
Договор об эксплуатации
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО

Схема финансирования Проекта
Капитальные затраты 79%
Операционные расходы 1%
Транзакционные расходы 4%
Проценты в период строительства 9%
Резервный счет обслуживания долга 7%
Итого 100%
Государство (капитальный грант) 41%
Банковское финансирование 49%
Акционерное финансирование 7%
Доход во время строительства 3%
Итого 100%
Направления использования
Источники финансирования
НАШ ОПЫТ – ПРИМЕРЫ РЕАЛИЗОВАННЫХ ПРОЕКТОВ
СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО