Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости презентация

4
Классификация финансовых инструментов.
Дисконтирование.
Оценка справедливой стоимости.
Обзор основных требований Положения Банка России от 25.10.2017 г. № 612-П «Положение о порядке отражения на счетах бухгалтерского учета объектов бухгалтерского учета некредитными финансовыми организациями»

Котируемые на рынке долговые и долевые ценные бумаги.
Производные финансовые инструменты и инструменты хеджирования (за исключением изменений справедливой стоимости инструментов хеджирования, которые должны быть признаны в составе прочего совокупного дохода).
Денежные средства.
Удерживаемые беспроцентные векселя сроком погашения до 1 года.
Торговая дебиторская задолженность сроком погашения до 1 года (без отсрочки платежей свыше 3 месяцев!!!).
Договоры займа.
Договоры банковского вклада.
Долговые ценные бумаги (включая векселя).
Сделки с отсрочкой платежа, превышающей сроки расчетов по аналогичным сделкам.
Некотируемые долевые ценные бумаги.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Классификация финансовых активов (ФА)
4 категории финансовых активов
ФА, оцениваемые по СС через П/У
Долговые финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости
Долговые финансовые активы, оцениваемые по недисконтированной стоимости
Долевые финансовые активы, оцениваемые по себестоимости за вычетом обесценения

Производные финансовые инструменты и инструменты хеджирования (за исключением изменений справедливой стоимости инструментов хеджирования, которые должны быть признаны в составе прочего совокупного дохода).
Выпущенные беспроцентные векселя сроком погашения до 1 года.
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги сроком погашения до 1 года.
Договоры займа и кредитные договоры.
Выпущенные облигации и векселя.
Сделки с отсрочкой платежа, превышающей сроки расчетов по аналогичным сделкам.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Классификация финансовых обязательств (ФО)
3 категории финансовых обязательств
Финансовые обязательства, оцениваемые по СС через П/У
Долговые финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости
Долговые финансовые обязательства, оцениваемые по недисконтированной стоимости

при выполнении всех перечисленных ниже условий:
платежи кредитору, предусмотренные финансовым инструментом, оцениваются в валюте, в который финансовый инструмент номинирован;
платежи кредитору, предусмотренные финансовым инструментом, определены фиксированной суммой, либо платеж рассчитывается в течение срока действия инструмента с применением фиксированной или переменной ставки процента или комбинаций фиксированных и переменных ставок при условии, что переменная и фиксированная ставки являются положительными;
платежи кредитору, предусмотренные финансовым инструментом с фиксированной или переменной процентной ставкой, определяются путем умножения процентной ставки за рассматриваемый период на непогашенную основную сумму за тот же период;
финансовый инструмент не содержит условий, приводящих к потере основной суммы долга и процентов, начисленных за текущий или предыдущий периоды;
в случае если финансовый инструмент содержит условие о досрочном погашении, зависящее от наступления будущих событий, такие условия должны обеспечить защиту кредитора от ухудшения платежеспособности должника;
финансовый инструмент не содержит условных положений в отношении платежей кредитору или погашения, за исключением договорных условий о переменной ставке доходности и условий о досрочном погашении.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Критерии учета ФИ по амортизированной стоимости
Срок > 1 года
Условия не соблюдаются
Долговой ФИ
ФИ, учитываемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток

Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Дисконтирование

100
Х
(1 + 10%)
2
= 121
сегодняшнее вложение
будущий денежный приток
ставка процента
количество лет
01/01/15 01/01/16 01/01/17
100 +10% = 110 +10% = 121
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Дисконтирование

?
Дисконтирование – приведение будущего платежа к сегодняшнему эквиваленту.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Дисконтирование
01/01/15 01/01/16 01/01/17
110 121
?

Формула приведенной стоимости будущих денежных потоков.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Дисконтирование
01/01/15 01/01/16 01/01/17
121
100
121 =
100 Х (1 + 10%)
2
121
100 =
(1 + 10%)
2

Амортизированная стоимость ФА или ФО - сумма, в которой оценивается ФА или ФО при первоначальном признании, минус платежи в счет основной суммы долга, плюс или минус величина накопленной амортизации, рассчитанной с использованием метода эффективной процентной ставки, - разницы между указанной первоначальной суммой и суммой к выплате при наступлении срока погашения, а также за вычетом снижения стоимости (напрямую или путем использования счета оценочного резерва) вследствие обесценения или невозможности взыскания задолженности.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Определения - из стандарта МСФО (IAS) 39, связанные с признанием и оценкой ФИ

Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Амортизированная стоимость
Первоначальная стоимость
Выплаты основной суммы долга
Обесценение
∑ накопленной амортизации разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения (методом ЭСП)

Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Формулы расчета амортизированной стоимости ФИ с применением метода ЭСП
В Методических рекомендациях Банка России от 27 апреля 2010 года
№ 59-Т «О порядке расчета амортизированной стоимости финансовых активов и финансовых обязательств с применением метода эффективной ставки процента» для применения кредитными организациями предложены две формулы для расчета амортизированной стоимости ФИ и формула расчета эффективной процентной ставки.

ЧИСТНЗ
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Формулы расчета амортизированной стоимости ФИ с применением метода ЭСП
Наиболее применяемая формула

Решение:
Сумма привлеченного займа: 200 000 рублей;
Процентная ставка: 19%;
Дата получения: 01 марта 2017 г.
Дата погашения: 15 октября 2017 г.
Срок займа – 228 дней
Метод выплаты процентов: единовременно, при погашении займа.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Пример 2
Задание:
Рассчитать с применением метода ЭСП амортизированную стоимость привлеченного займа по состоянию на 30 июня 2017 г.
Если считать по формуле → в графике платежей нужен дополнительный показатель «количество дней от даты выплаты до расчетной даты».
ЭСП = 19,67%

Решение: по формуле
Так как расчет АС методом ЭСП ведется по состоянию на 30 июня 2017 г., то график платежей составляем с даты расчета:
Сумма привлеченного займа: 200 000 рублей;
Процентная ставка: 19%;
Дата получения: 01 марта 2017 г.
Дата погашения: 15 октября 2017 г.
Срок займа – 228 дней
Метод выплаты процентов: единовременно, при погашении займа.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Пример 2
Задание:
Рассчитать с применением метода ЭСП амортизированную стоимость привлеченного займа по состоянию на 30 июня 2017 г.
АСЭСП = -212 265,45 =
АСлин. = -212 597,26 = -(200 000 + 200 000 х 19% / 365 х 121 дн.)
107_
365
- 223 736,99
(1 + 0,1967)

Решение: с помощью Excel
Сумма привлеченного займа: 200 000 рублей;
Процентная ставка: 19%;
Дата получения: 01 марта 2017 г.
Дата погашения: 15 октября 2017 г.
Срок займа – 228 дней
Метод выплаты процентов: единовременно, при погашении займа.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Пример 2
Задание:
Рассчитать с применением метода ЭСП амортизированную стоимость привлеченного займа по состоянию на 30 июня 2017 г.
ЧИСТНЗ

Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» –
основные понятия

1) Справедливая стоимость – это цена продажи актива, а не его покупки.
Иногда эти две цены отличаются (в большей степени это верно для финансовых инструментов).
2) Это рыночная котировка.
При измерении справедливой стоимости необходимо отталкиваться от представлений участников рынка, и исключить всякую уникальность, связанную с конкретными условиями, в которых находится компания-продавец.
3) Участники рынка – независимые, желающие совершить сделку, осведомленные, имеют доступ на рынок.
4) Предполагаемая операция продажи должна быть «обычной» и не вынужденной.
5) Справедливая стоимость должна быть привязана к дате измерения.
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»

Затратный метод
Не для финансовых активов:
текущая стоимость замещения минус моральный и физический износ
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Методы оценки СС
Рыночный метод
Рыночные котировки и мультипликаторы (EBITDA, доходы).
Матричное ценообразование.
1
2
Доходный метод
Методы оценки по приведенной стоимости (дисконтирования денежных потоков).
Модели оценки опциона (формула Блэка-Шоулса-Мертона или биноминальная модель).
3
МСФО 13 разрешает использование трех методов оценки
для ц/б и ПФИ
для ОС, НМА и инвестиционного имущества
для займов, кредитов и пр.

МСФО 13 вводит понятие иерархии справедливой стоимости, которая разделяет исходные данные на три категории.
Высший приоритет отдан уровню 1, а низший — уровню 3.
Компания должна стремиться максимально часто использовать данные первого уровня и как можно реже — третьего уровня.
(a) котируемые цены на аналогичные активы или обязательства на активных рынках;
(b) котируемые цены на идентичные или аналогичные активы или обязательства на рынках, которые не являются активными;
(c) исходные данные, за исключением котируемых цен, которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства...».
Применимо только для рыночных бумаг и ПФИ, драгметаллов
Классификация финансовых инструментов. Дисконтирование. Оценка справедливой стоимости.
Иерархия справедливой стоимости
Исходные данные 1 Уровня - это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым можно получить доступ на дату оценки.
Исходные данные 2 Уровня - это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства.
Исходные данные 3 Уровня - это ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства