Рынок денег. Банковская система презентация

1. Деньги. Функции денег. Эволюция форм денег и снижение трансакционных издержек.
Деньги – товар особого рода, который служит для измерения стоимости всех остальных товаров
Деньги возникли в процессе развития обмена и являются инструментом понижения трансакционных издержек
Развитие форм денег связано с процессом снижения издержек обмена и денежного обращения

Функции денег:
Мера стоимости:
Цена
Масштаб цен
Средство обращения
Т-Т – бартер – первоначальная форма обмена
Т-Д-Т – снижение издержек обмена за сокращения затрат на поиск контрагента по сделке
Средство сбережения
Ликвидность – способность актива обмениваться без потерь стоимости и времени
Деньги – это актив, обладающей абсолютной ликвидностью

Эволюция форм денег:
Товарная форма – частичный эквивалент используемый для выполнения денежных функций на локальных рынках
Благородные металлы:
Делимость
Однородность
Удобство хранения
Высокая стоимость в малом объеме
Монета:
Фиксированный вес
Фиксированное содержание благородного металла
(фунт стерлингов -узаконенное фальшивомонетничество)

Эволюция форм денег:
Бумажные деньги – казначейские билеты
Золотое обеспечение бумажных денег (сейчас за рубль дают полтинник, а скоро будут давать в морду)
Кредитные деньги:
Чеки
Банкноты
Электронные деньги:
Сохранение связи с кредитными деньгами
Персонификация электронных денег

1769 г. - учреждение в Ассигнационного банка имеющего эксклюзивное право эмиссии ассигнаций.
ассигнации - имеют хождение наравне с монетой и подлежат немедленному обмену на монеты по первому требованию в любых количествах.

Казначейский билет
Государственные казначейские билеты обеспечиваются всем достоянием Союза ССР и обязательны к приему …
Банковский билет

Ликвидность денег – что считать деньгами?
Агрегаты денежной массы – группировка денег по степени их ликвидности
1.08.2016
М0 = наличные деньги вне банковской системы 9053,1
М1 = М0 + деньги на расчетных, текущих счетах и депозиты до востребования 20669,6
М2 = М1 + срочные депозиты 43910,9
Деньги — все денежные средства, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. (“Деньги вне банков” + “Депозиты до востребования "в банковской системе.)
Квазиденьги — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем “Деньги”. («срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте»)

Банковская система страны представлена банками двух уровней
Коммерческий банк
Коммерческий банк
Коммерческий банк
Коммерческий банк
Центральный банк
население
Правительство
2. Двухуровневая банковская система. Функции центрального банка. Предложение денег. Мультипликативные эффекты.

Центральный банк
Центральный банк выступает одновременно в качестве органа государственного управления и в качестве самостоятельного денежно-кредитного учреждения.
Центральный банк является бесприбыльной организацией
Центральный банк России является главным банком Российской Федерации и находится в ее собственности.

Основные цели деятельности Банка России:
защита и обеспечение устойчивости рубля (его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам);
развитие и укрепление банковской системы России;
обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
развитие и обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации;

Функции Банка России:
I. Орган гос. управления, отвечающий за разработку и проведение денежно-кредитной политики.
II. "Банковское министерство"
III. Банк банков

Предложение денег банковской системой.
Предложение денег в экономике осуществляется через систему коммерческих банков, но базой для денежного предложения выступают деньги, эмитированные Центральным банком.
ЦБ:
- эмитирует денежную базу;
- воздействует на возможность коммерческих банков расширять объемы денежного предложения;
Наличные деньги – пассив центрального банка
Деньги обеспечены активами ЦБ :
ЗВР;
кредиты КБ;
кредиты Правительству (ГЦБ)
(Возможность уменьшения денежной массы, обеспечение денег)

монетарное золото в резервах ЦБ РФ

Денежная база в широком определении (1.09.17) (млрд. рублей)
2328,9
депозиты кредитных организаций в Банке России
527,1
обязательные резервы
1894,5
корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России
9968,4
наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций
16118,6
Денежная база (в широком определении)
в том числе:
Денежная база (Мв)– наличные деньги в обращении +
остатки на счетах в ЦБ +
облигации ЦБ у кредитных организаций
Облигации Банка России у кредитных организаций
1399,7

Динамика прироста денежной базы и золотовалютные резервы
Коэффициенты корреляции

Создание денег коммерческими банками.
10
Баланс
10
10
Р/с
10
Депозит
кредит
10
касса
10
Пассив
Актив
Коммерческий банк 1
20
10
Баланс
10
10
Р/с
кредит
10
Пассив
Актив
Коммерческий банк 2
20
10
Баланс
10
10
Р/с
кредит
10
Пассив
Актив
Коммерческий банк 3
М0=10
М2=10+10+10+…+10=10*n ⇔ М2=М0* n
М2→∞

Обязательные резервные требования - rr
10
Баланс
10
10
Депозит
кредит
9
резервный счет
1
Пассив
Актив
Коммерческий банк 1
М0=10
М2=10+9+8,1+…+10*(1- rr )n= 10*1/rr
М2=М0*1/rr
9
Баланс
9
9
Депозит
кредит
8,1
резервный счет
0,9
Пассив
Актив
Коммерческий банк 2
8,1
Баланс
8,1
8,1
Депозит
кредит
7,29
резервный счет
0,81
Пассив
Актив
Коммерческий банк 2

Норма обязательных резервов, резервное соотношение, монетарный базис.
Определим объём денежной массы как сумму наличных средств и депозитов:
М = Cs + D
М – объем денежной массы,
Cs – наличные деньги,
D – депозиты.
Банки оказывают влияние на предложение денег.
Население - потребность в находящихся в обращении деньгах воздействует на компоненту Cs, -объём вкладов воздействует на величину депозитной компоненты D.
Банки - D – пассивы банков, т.е. долг банков перед их клиентами.
Наиболее существенное влияние на предложение денег оказывает ЦБ.
Взаимосвязь между поведением населения, банков и ЦБ определяет объём предложения денег.

Общие резервы коммерческих банков (R) складываются из:
Резервов наличных банкнот и монет
Остатков на счетах обязательных резервов в ЦБ, определяемых минимальным резервными требованиями.
норма обязательных резервов – доля банковских вкладов помещенных в резервы.
R/D = rr –
Остатков на корреспондентских счетах и депозитов банков, находящихся в ЦБ
норматив обязательных резервов (сейчас –5 - 7%)
Доля наличных денег в денежной массе – определяется привычками населения к формам платежей и развитием банковской системы.
Cs /М2 = cc –

Величина резервов складывается из:
1. минимальных резервных требований ЦБ (rr);
2. избыточных резервов (еr), которые банки удерживают для покрытия спроса вкладчиков на наличность и для платежей другим банкам. Если банк не может обеспечить эти выплаты, то он должен занять средства у ЦБ (под процент, равный ставке рефинансирования).
Наличие резервов также ведёт к появлению особых издержек у банка: резервы не приносят дохода.
Понятие и действие денежного мультипликатора.
Монетарный базис ≡денежная база ≡ деньги повышенной эффективности ≡
Мв =Cs + R
– сумма средств на руках у населения и в резервах банков.
Денежный мультипликатор(μM) – величина, показывающая, насколько изменится объем денежной массы при изменении монетарного базиса на 1 денежную единицу. ⇒ мультипликатор определяется как отношение M2 к Мв.
Денежный мультипликатор -

μM >1 ⇒ μM тем больше, чем большую часть в общем объёме денежной массы занимают депозиты.
Сs
R
Сs
D
Денежная база Мв = Сs + R
Денежная масса М2 = Сs + D
B
B
er
rr
M
er
rr
cc
er
rr
cc
M
cc
er
rr
cc
M
−
−
⇔
*
+
−
+
+
⇔
*
−
+
+
=
)
(
)
(
)
)(
(
1
1
1
2
М
μ
cc
er
rr
=
+
+
1
1
Мв = Сs + R =ccM2+(rr+er)D
М2 = Сs + D=ccM2+D⇒ D =М2 (1-cc)
Мв = M2(cc+ (rr+er) (1-cc)) ⇒

Из определения μM вытекает:
Чем больше отношение резервов к депозитам (rr+er), тем меньше μM
Чем выше доля наличных денег в денежной массе (сс), тем меньше μM
ЦБ способен воздействовать на определенные параметры предложения денег – rr, частично er через ставку рефинансирования и уровень r, частично он не может управлять мультипликативным эффектом – сс определяет население, er – в определенной степени зависит от реакции КБ.
)
,
,
,
(
−
−
+
+
=
=
rr
cc
r
M
M
M
M
μ
M
B
S
B
M
S

Доля наличных денег в М2