Мировая валютно-финансовая система презентация

Структура мировой валютно-финансовой системы
Мировая валютная система.
Международная кредитная система.
Международная фондовая система.
Система международных расчетов.

Этапы развития финансовой экономики
1 этап – 1950-1960 гг.
Либерализация и интернационализация системы международных валютно-финансовых отношений
2 этап – 1970-1980 гг.
Увеличение роста биржевых сделок, развитие секьюритизации, институционализация финансовых рынков
3 этап
с 1990 г.
Увеличение доли финансового сектора в ВВП, активизация деятельности рынков акций, облигаций, пфи, формирование новых ФЦ, кризис финансовой модели экономики, поиск новой мировой финансовой архитектуры

значительное увеличение роли, масштабности и сложности финансового сектора;
чрезмерное использование заемных ресурсов экономическими агентами (домохозяйствами и институтами финансового рынка);
мягкое денежно-кредитное регулирование и широкая доступность финансовых ресурсов;
повсеместное распространение сложных финансовых продуктов и финансовых инноваций;
рост уровня взаимозависимости участников рынка;
неадекватность правил регулирования достаточности капитала;
Тенденции докризисного
функционирования МВФС

Тенденции докризисного
функционирования МВФС (продолжение)
популярность «парадигмы эффективных рынков», согласно которой рынки способны к наилучшему распределению финансовых ресурсов в условиях минимального вмешательства государственных надзорных и регуляторных органов в функционирование финансовой системы;
формирование глобальных дисбалансов потреблений и сбережений в мировой экономике;
система фиксированных обменных курсов, действующая во взаимоотношениях между основными центрами мировой экономики (США и Китаем, а также внутри еврозоны) в условиях открытости международных рынков капитала.

Факторы повышения уровня системного риска в МВФС

Основные элементы финансовой глобализации

Мировая финансовая архитектура в условиях глобализации

Валютная система
с экономической точки зрения –конкретная совокупность валютных отношений, сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей
с организационно-юридической точки зрения – конкретная государственно-правовая форма организации валютных отношений

Валютные системы:
Мировая валютная система- это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
Международная (региональная) валютная система- это форма организации валютных отношений ряда государств, определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и создании межгосударственных финансовых институтов.
Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права

ОСНОВНЫЕ СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

.

КЛАССИФИКАЦИЯ СТРУКТУРНЫХ ЭЛЕМЕНТОВ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

ВИДЫ ВАЛЮТ

Использование доллара в 2015 году
(зоны доллара оттенки зеленого; евро оттенки синего)

ФИКСИРОВАННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС
унифицированная система валютных курсов на основе официальных, согласованных странами- членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах США. Рыночные курсы национальных валют поддерживаются на уровне ± 2,25% колебаний по отношению к паритету

Фиксация к одной валюте
Валютное управление
Привязка курса национальной валюты к курсу иностранной валюты, которая имеет наибольшее значение в общем объеме международных расчетов данной страны
Валютный коридор
Фиксация курса национальной валюты к базовой, которой, как правило является валюта, наиболее часто применяемая в международных расчетах. При этом соблюдаются условия: полное покрытие денежной базы запасами иностранной валюты; автоматический механизм эмиссии денег, осуществляемый только при покупке базовой валюты; внутренний кредит правительству и центральному банку полностью исключается
Официально устанавливаемые пределы колебания валютного курса, когда государство принимает на себя обязательства по их поддержанию
Фиксация к валютному композиту
Фиксация курса национальной валюты к курсам коллективных денежных единиц, таким как СДР, или к различным корзинам валют стран – основных торговых партнеров

ПЛАВАЮЩИЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС –
механизм установления и поддержания курса национальной валюты,
при котором он свободно изменяется в результате взаимодействия
спроса и предложения на валютном рынке
- независимо плавающий валютный курс
- управляемо плавающий валютный курс
- корректируемый валютный курс
Большинство стран, осуществляющих политику свободного плавания своих валют, придерживаются тем не менее политики управляемого плавания , в рамках которого центральные банки стран периодически вмешиваются в работу валютного рынка с целью поддержания курса собственной валюты при сильных колебаниях в определенный момент времени

СМЕШАННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС –
сочетает в себе элементы фиксированного и плавающего валютных курсов. Примером являются курсы национальных валют стран Европейского валютного союза
(1979-1999 гг.), которые были фиксированы к 1 ЭКЮ, а через него, соответственно, жестко привязывались друг к другу, но по отношению к валютам стран, не входящих в ЕВС, находились в свободном плавании
Большинство стран, осуществляющих политику свободного плавания своих валют, придерживаются тем не менее политики управляемого плавания , в рамках которого центральные банки стран периодически вмешиваются в работу валютного рынка с целью поддержания курса собственной валюты при сильных колебаниях в определенный момент времени

ПО УЧЕТУ ИНФЛЯЦИИ РАЗЛИЧАЮТ
Номинальный валютный курс
Реальный
валютный курс
Показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны
Выделяют номинальный эффективный валютный курс-индекс валютного курса, рассчитанный как соотношение между национальной валютой и валютами других стран, взвешенный в соответствии с удельным весом этих валют в валютных операциях данной страны
Это номинальный валютный курс, скорректированный с учетом инфляции в странах. Для оценки уровня инфляции используют индексы цен, отражающие степень изменения общего уровня цен в стране. Чаще всего применяется индекс потребительских цен, который лучше всего отражает уровень инфляции в стане.
Выделяют реальный эффективный валютный курс - номинальный эффективный валютный курс с поправкой на изменение уровня цен или других издержек производства, характеризующий динамику реального валютного курса данной страны к валютам стран – основных торговых партнеров.

ДЛЯ РАСЧЕТА НОМИНАЛЬНОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА
ПО МЕТОДОЛОГИИ МВФ НЕОБХОДИМО:

РЕЖИМЫ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ

РЕЖИМЫ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ (продолжение)

Изменение валютного курса

Факторы, влияющие на валютный курс

Категории стран по степени гибкости валютного курса

Теории валютного курса

Теория единой цены

Теория паритета покупательной
способности