Финансовый анализ предприятия, его виды, содержание и информационное обеспечение презентация

Учебный вопрос № 1:
«Цели и задачи финансового анализа, его виды, содержание и информационное обеспечение»

Финансовый анализ
представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера с целью оценки финансовых результатов, финансового состояния прошлой деятельности инвестиционных и финансовых вложений, оценки будущего потенциала организации

Финансовый анализ может быть определен как способ диагностики финансово-хозяйственной деятельности организации с различным уровнем углубленности.
Финансовый анализ делится:
- по временному аспекту (ретроспективный, оперативный, перспективный);
- по кругу изучаемых вопросов (комплексный, тематический);

- по характеру сравнения (собственный финансовый анализ проводится в рамках одной организации; сравнительный – проводится в сравнении с другой организацией);
- по характеру использования информации (внешний основан на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности; внутренний основан на текущих данных бухгалтерского и управленческого учета).

Этапы проведения
финансового анализа
Определение целей и задач анализа;
Подготовка имеющейся информации, необходимой для проведения анализа;
Выбор методов финансового анализа, применяемого инструментария, моделей и осуществляются процедуры проведения анализа.
Обобщение полученных результатов.

Цель финансового анализа
заключается в получении определенного числа ключевых показателей и их количественных значений, дающих объективную картину финансовых результатов и финансового состояния организации.

Субъекты анализа
Первая группа:
- Собственники
- Кредиторы
- Поставщики
Покупатели
Налоговые органы
Персонал предприятия Руководство предприятия
Вторая группа:
Аудиторские фирмы
Консультанты
Биржи
Юристы
Пресса
Ассоциации
Профсоюзы

Основные задачи
финансового анализа
Оценка имущественного и финансового состояния, а также результатов финансовой деятельности на базе методов ретроспективного анализа;
Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов и определения потенциальных возможностей стабильного развития организации с использованием как ретроспективного, так и перспективного анализа;

Основные задачи
финансового анализа
3. Оценка результатов планирования и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности на базе ретроспективного и перспективного анализа.

Для решения первой задачи
анализируют объем и структуру активов и пассивов в соответствии с предварительной оценкой факторов внутренней внешней финансовой среды;
производят в динамике оценку объемов и структуры чистого и собственного оборотного капитала;

Для решения первой задачи

Для решения второй задачи
оценивают эффективность использования имущества и источников его инвестирования (рентабельность и оборачиваемость);
оценивают состав и структуру имущества, которое используется неэффективно и может быть реализовано;

Для решения второй задачи
оценивают резервы роста финансовых результатов без дополнительных капитальных вложений;
оценивают допустимую величину дебиторской задолженности и сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности;
оценивают оптимальность величины заемных средств и обеспеченности их активами.

Для решения третьей задачи
Сравнить финансовое состояние и финансовые результаты:
- с планами организации в части норм и нормативов;
с разработанной стратегией и тактикой формирования активов и структуры капитала;
со значениями предельных объемов формирования дебиторской и кредиторской задолженности.

Обработка финансовой информации, включает ряд последовательных действий:
Осуществление возможного на данный момент времени контроля достоверности информации;
Преобразование финансовой отчетности и другой информации в аналитическую информацию;
Оценку сложившихся факторов внешней и внутренней финансовой среды;

Обработка финансовой информации, включает ряд последовательных действий:
4. Формирование заданной аналитиком системы показателей, характеризующих имущественное и финансовое состояние, а также результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.

Методы финансового анализа
По степени формализации
1. формализованные:
показатели ликвидности;
показатели, определяющие степень вероятности банкротства;
2. неформализованные:
метод экспертных оценок;
метод рейтинговой оценки.

Методы финансового анализа
По применяемому инструментарию:
Общеэкономические методы:
- метод абсолютных величин;
- балансовый метод;
- метод дисконтирования.
Статистические методы:
- метод арифметической разницы;
- индексный метод;
- метод сравнений;
- метод группировки.

Методы финансового анализа
По применяемому инструментарию:
3. Математико-статистические методы:
- корреляционный анализ;
- регрессионный анализ; - факторный анализ.

Методы финансового анализа
По используемым моделям:
Дескриптивные модели (основываются на данных бухгалтерской отчетности, которые включают вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ);
Предикативные модели (основываются на данных динамического анализа предприятия);

Методы финансового анализа
3. Нормативные модели (сравниваются фактические значения финансовых показателей предприятия с законодательно установленными нормативами, средними отраслевыми нормативами, внутренними нормативами предприятия);
4. Интегральные модели (первого вида – коэффициенты устойчивости, второго вида – формула Дюпона).

Учебный вопрос № 2:
«Анализ имущественного положения»

Анализ имущественного положения включает
Анализ состава основных средств на основании данных бухгалтерского баланса
Анализ структуры основных средств на основании данных бухгалтерского баланса

Показатели оценки имущественного положения предприятия:
Доля активной части основных средств.
Коэффициент поступления
Коэффициент выбытия.
Коэффициент износа.
Коэффициент годности.
Коэффициент обновления.

Учебный вопрос № 3:
«Анализ финансового состояния»

Анализ финансового состояния
предполагает обобщенную оценку состояния организации с позиции ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности на определенный период времени.

Ликвидность
это способность организации трансформировать свои активы в денежные средства и в случае необходимости, оплатить краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности
Коэффициент общей ликвидности (от 1 до 2);
Коэффициент срочной ликвидности (от 0,7 до 0,8);
Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,1 до 0,2).

Финансовая устойчивость
платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости
а) Наличие собственных оборотных средств;
b) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
c) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Примечание:
- излишек равен 1;
- недостаток равен 0.

Трехкомпонентный тип финансовой устойчивости
S=(a, b, c);
1 тип – абсолютная финансовая устойчивость S=(1, 1, 1);
2 тип – нормальная финансовая устойчивость S=(0, 1, 1);
3 тип – неустойчивое финансовое положение S=(0, 0, 1);
4 тип – кризисное финансовое состояние
S=(0, 0, 0).

Относительные показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент автономии
(К = Собственный капитал / Баланс);
2. Коэффициент финансовой зависимости
(К = Баланс / Собственный капитал);
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
(К = Заемный капитал / Собственный капитал)

Относительные показатели финансовой устойчивости
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
(К = Собственный оборотный капитал / Собственный капитал);
5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов
(К = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал));

Относительные показатели финансовой устойчивости
6. Коэффициент независимости
(К = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал));
7. Коэффициент покрытия
(К = Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы);
8. Коэффициент обеспеченности
(К = Собственный оборотный капитал / Запасы);

Относительные показатели финансовой устойчивости
9. Коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала
(К = Внеоборотные активы / Собственный капитал);
10. Коэффициент структуры заемного капитала
(К = Долгосрочные обязательства / Краткосрочные обязательства);

Относительные показатели финансовой устойчивости
11. Коэффициент обеспечения оборотных активов собственным оборотным капиталом
(К = Собственный оборотный капитал / Оборотные активы);
12. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества
(К = (Производственные запасы +Расходы будущих периодов) / Балансовая стоимость имущества);

Относительные показатели финансовой устойчивости
13. Коэффициент окупаемости процентов по кредитам
(К = (Чистая прибыль + Процентные платежи) / Процентные платежи)
14. Коэффициент стабильности экономического развития
(К = (Чистая прибыль – Дивидендные выплаты) / Собственный капитал);

Анализ деловой активности производится по направлениям:
оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений;
оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации для обеспечения рациональной структуры оборотных активов.

Формулы для расчета оборачиваемости и времени обращения
1. Коэффициент оборачиваемости средств или их источников
(К = Выручка от продаж / Средняя за период величина средств или их источников);
2. Время обращения средств или их источников
(К = (Средняя за период величина средств или их источников / выручка от продаж) * Число дней в период).

Учебный вопрос № 4:
«Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

Цель анализа финансовых результатов
оценка величины чистой прибыли и формирующих ее элементов, а также их изменений, в выявлении и количественной оценке влияния факторов, оказывающих преимущественное влияние на объемы доходов и расходов и различных видов прибыли.

Основные финансовые результаты
Показатели прибыли (см. тему: «Управление прибылью»).
Показатели рентабельности.

Рентабельность
- показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в целом;
комплексно отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств;
относительный показатель, рассчитывается как отношение прибыли к затратам, выражается в процентах.

Группы показателей рентабельности
Рентабельность продукции (соотношение между прибылью от реализации продукции и затрат, понесенных в связи с ее производством и перераспределением);
Рентабельность активов (отдача использованных предприятием активов, рассчитывается путем соотношения прибыли и объема активов);
Рентабельность капитала (отдача на различные виды капитала, используемого предприятием для финансирования своей производственной деятельности).

Учебный вопрос № 5:
«Анализ рыночной активности»

Анализ рыночной активности
относится к внешнему анализу;
главным субъектом анализа являются инвесторы, в том числе потенциальные;
чаще всего проводится для компаний, котирующих акции на организованном фондовом рынке.

Основные показатели, характеризующие рыночную активность
Прибыль на акцию = (Чистая прибыль – Дивиденды) / Количество акций;
Показатель ценности акции = Рыночный курс акции / Прибыль на акцию;
Дивидендная доходность акции = Дивиденд / Рыночный курс акции;

Основные показатели, характеризующие рыночную активность
4. Дивидендный выход = Дивиденд / Прибыль на акцию;
5. Коэффициент Q-Тобина = Рыночная капитализация компании / Стоимость чистых активов компании.