Валютная система презентация

Учебный вопрос № 1:
«Валютная система и ее типы»

Валюта
(от итал. valuta - стоимость) - денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров.
Виды валюты:
1) национальная;
2) иностранная.

В соответствии с Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валюте Российской Федерации относятся:
а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты;
б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и Центральным банком с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.

К иностранной валюте относятся:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, не подлежащие обмену денежные знаки;
б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

К валютным ценностям на валютных рынках традиционно относятся:
а) иностранная валюта;
б) ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя аккредитивы и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
в) драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других изделий, а также лома таких изделий;
г) природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

При функционировании валюты в мировом хозяйстве возникают валютные отношения.
Постепенно валютные отношения приобрели определенные формы организации и возникла валютная система.

Валютные отношения – это составная часть национальных экономических отношений в виде совокупности валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в хозяйственной сфере.
Валютная система - совокупность валют, правил и норм их использования и взаимного обмена, применения в качестве платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с хождением валюты.
К валютной системе относятся и органы, регулирующие выпуск и обращение валюты.
Различают мировую, региональные (например, европейская) и национальные валютные системы.

Основными элементами национальной валютной системы являются
1. национальная валюта;
2. национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
3. режим курса национальной валюты;
4. национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

Основными элементами национальной валютной системы являются
5. режим национальных рынков валюты и золота;
6. национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.

По мере развития экономических связей с другими странами на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования между-народных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы.

Основными элементами мировой и региональной валютных систем являются:
1. Виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
2. Условия взаимной конвертируемости валют;
3. Межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
4. Основные формы международных расчетов;
5. Режим мировых рынков валюты и золота;
6. Международные организации, регулирующие валютные отношения.

Особенности мировой
валютной системы
1 этап
сформировалась в XIX веке на базе золотомонетного стандарта;
была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году;
единственной формой мировых денег признавалось золото;
валюты свободно конвертировались в золото, так как оно использовалось как общепризнанные мировые деньги;
сила золотого стандарта существовала до Первой мировой войны.

Особенности мировой
валютной системы
2 этап
- сформировалась после Первой мировой войны на базе золотодевизного стандарта, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото;
- была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г.;
- платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.

Особенности мировой
валютной системы
3 этап
- сформировалась во время Второй мировой войны на базе золотодевизного стандарта, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов;
- была оформлена межгосударственным соглашением на Бреттонвудской конференции в 1944 г.;
- соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:
а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

Особенности мировой
валютной системы
3 этап (продолжение)
в) для закрепления за долларом статуса главной резервной валюты он приравнивался к золоту;
- предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене. Для введения валютных ограничений требовалось согласие МВФ.
- курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10 % допускалась лишь с разрешения МВФ. Рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах: (+ / -) 1 % .
- впервые в истории валютных отношений были созданы международные валютно-кредитные организации: МВФ и МБРР.

Особенности мировой
валютной системы
4 этап
- сформировалась в 1976-1978 гг. и был отменен золотой стандарт;
- была оформлена межгосударственным соглашением на Ямайской конференции в 1976 г.;
- зафиксирована демонетизация золота;
- введена система специальных прав заимствования (СДР);
- резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро).

Особенности мировой
валютной системы
4 этап (продолжение)
- установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;
- государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Цели создания Европейской валютной системы:
1) обеспечение достижения экономической интеграции;
2) создание зоны европейской стабильности с собственной валютой (в противовес Ямайской валютной системе, основанной на стандарте СДР);
3) уменьшение экономической зависимости от внешнего воздействия;
4) ликвидация влияния доллара США.

Особенности европейской
валютной системы
1 этап (1979-1993 гг).
Цель этапа - осуществление полной либерализации в сфере движения капиталов и установление более тесного взаимодействия между странами-членами в вопросах координации макроэкономической политики.
Первый этап включает:
а) период создания системы и введения ЭКЮ;
б) подготовка и подписание Маастрихтских соглашений.

Особенности европейской
валютной системы
2 этап (1994-1998 гг.)
Цель этапа – еще более тесная экономическая координация при проведении национальных экономических политик, введение определенных ограничений для стран при осуществлении своей национальной политики.
Создан Европейский валютный институт, задача которого - создание Европейского Центрального банка (ЕЦБ) и подготовка к эмиссии банкнот в новой валюте - евро (вместо ЭКЮ). Национальные центральные банки должны превратиться в филиалы ЕЦБ. Национальные денежные знаки подлежат изъятию из обращения и обмену на евро в соответствии с их курсом.

Особенности европейской
валютной системы
3 этап (1999-2002 гг.)
Характеристика этапа:
а) 1.01.1999 г. страны привязывают курсы своих валют к евро;
б) 1.01.1999 г. начинает работать Европейский Центральный банк;
в) в 1999-2000 гг. банки и другие финансовые институты переходят на использование безналичных евро;
г) 1.01.2002г. появляются банкноты Евро, национальные валюты продолжают хождение;
д) 1.07.2002г старые национальные валюты прекращают свое существование.

Учебный вопрос № 2:
«Конвертируемость валют и режим валютных курсов»

Конвертируемость
это такое состояние экономики и валютной системы страны, при котором обладателям национальной валюты обеспечивается свобода их использования на потребительские или инвестиционные цели внутри страны и за рубежом.

Основными предпосылками перехода к конвертируемости валюты являются:
1) стабилизация экономики;
2) сокращение дефицита государственного бюджета;
3) сдерживание инфляции;
4) уменьшение дефицита платежного баланса;
5) урегулирование внешней задолженности;
6) накопление официальных золотовалютных резервов;
7) нормализация социально-политической обстановки в стране.

В зависимости от вида внешнеэкономических операций и субъектов этих операций конвертируемость валют подразделяется на:
Полную конвертируемость (охватывает все виды внешнеэкономических операций, а также все категории отечественных и иностранных физических и юридических лиц - владельцев данной валюты).
Частичная конвертируемость (характеризуется наличием валютных ограничений для некоторых категорий владельцев валюты и по отдельным видам внешнеэкономической деятельности).

В зависимости от субъектов внешне-экономических операций конвертируемость валют подразделяется на:
- внешнюю;
- внутреннюю.
При внешней конвертируемостью право обмена национальной валюты на иностранную предоставляется только нерезидентам.
При внутренней конвертируемостью - такие права предоставляются только резидентам, а для нерезидентов сохраняются ограничения на совершение тех или иных валютных операций.

Валютный курс
это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах.

Котировка валют
(от франц. coter - нумеровать, мерить) - фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной на данный момент.
Котировку валют осуществляют центральные и крупнейшие коммерческие банки.
Различают прямую и обратную (косвенную) котировку.

Факторы, воздействующие на валютный курс
конъюнктурные факторы
связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами (порою ажиотажными), догадками и прогнозами.
структурные факторы
они отражают состояние экономики страны и определяют положение национальной денежной единицы в валютной иерархии.

Структурные факторы
показатели экономического роста (ВНП, объем промышленного производства и др.);
состояние платежного баланса, степень зависимости от внешних источников сырья;
рост денежной массы на внутреннем рынке;
уровень инфляции и инфляционные ожидания;
уровень процентной ставки;
платежеспособность стран и доверие к национальной валюте на мировом рынке;
степень развития в стране рынка ценных бумаг, составляющего здоровую конкуренцию валютному рынку.

Методов государственного регулирования валютного курса
Косвенные методы
совокупность методов экономического воздействия на экономику (инфляция, налоговые ставки, бюджетный дефицит и т.д.) косвенно воздействует на курс национальной валюты.

Прямые методы
Валютная интервенция – это купля-продажа иностранной валюты центральным банком в целях воздействия на спрос и предложение.
Валютные ограничения – к ним относятся блокирование валютной выручки экспортеров (то есть обязательная продажа части экспортной валютной выручки), лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, ограничение экспорта капитал и стимулирование его притока.
Валютный коридор – это фиксирование курса в определенных размерах, достигающееся с помощью валютных интервенций и валютных ограничений.

Режим валютных курсов
плавающий режим
фиксированный режим
промежуточный режим:
- режим «скользящей фиксации»;
- режим «валютного коридора»;
- режим «совместного плавания»).