Банковская система и кредитно-денежная политика. Лекция 4 презентация

Банк
От итальянского banco- скамья
Это финансовая организация, сосредотачивающая временно свободные денежные средства с целью последующего предоставления в кредит за определенную плату и проводящая безналичный расчет

Банк
Финансовый посредник имеющий исключительное право выполнять следующие операции
1) открытие вкладов физических и юридических лиц
2) выдача кредитов
3) осуществление безналичных расчетов

Баланс банка
Актив
Наличность
Обязательные резервы
Добровольные резервы
Кредиты выданные
Ценные бумаги купленные
Пассив
Собственный капитал
Депозиты
Ценные бумаги выпущенные
Займы, полученные у Центрального банка или на межбанковском рынке

Роль банков
Банки создают финансовый поток там, где без их участия его бы не было:

Роль банков
1. Прямое взаимодействие заемщика с большим количеством мелких инвесторов связано с очень большими транзакционными издержками (издержками на заключение сделок). Работа с каждым вкладчиком отдельно требует создания определенной структуры, постоянно решающей неизбежно возникающие проблемы и конфликты. В результате привлекаемые средства оказываются очень дорогими, такая работа становится неэффективной.

Роль банков
2. Субъекту с временно свободными денежными средствами также нужно потратить большое количество сил и времени, чтобы найти подходящего заемщика. Если он готов вложить небольшую сумму на короткий срок – такие траты делают вложение бессмысленным

Роль банков
3. Имеются существенные различия в интересах заемщиков и инвесторов:
Срок
Размер
Риск

Роль банков
4. Существует проблема асимметричности информации. Потенциальному инвестору трудно, а иногда просто невозможно оценить риски того или иного вложения средств, так как это требует определенных знаний, умения работать со специфическими потоками данных, существенных затрат времени и доступа к различным источникам информации

Роль банков
5. С помощью диверсификации - рассредоточения средств между различными объектами вложений, можно добиться существенного снижения рисков, так как возможные потери одного направления могут быть компенсированы выгодами от другого.

Роль банка

Кредит
- ссуда, займ, который выдается заемщику на условиях возврата, за определенную плату и на определенный срок.
При помощи кредита происходит перераспределение денежных средств
Дает возможность заменить в обращении обычные деньги кредитными деньгами или кредитными операциями

Принципы кредитования
Возвратность
Платность
Срочность
Гарантированность

Банки создают безналичные деньги

Банки создают безналичные деньги

Двухуровневая банковская система
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Центральный банк
(в отдельных странах его называют народным, национальным, резервным) – главный руководящий институт банковской системы
Он не является ни коммерческой организацией, ни органом государственного управления.
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

По форме собственности на уставной капитал Центрального банка можно выделить:
Центральные банки, у которых весь капитал принадлежит государству.
Они либо сразу создавались такими (как Центральный Банк Германии), либо изначально были частными, но затем национализировались (как Центральные банки Великобритании, Франции)
Центральные банки с акционерной формой капитала - собственный капитал формируется взносами частных компаний.
Таким образом образована ФРС США. Однако, банки - собственники акций ФРС не обладают всем комплексом прав обычных акционеров обычных компаний. Дивиденды на их акции фиксированы, вся остающаяся у ФРС прибыль зачисляется в бюджет США. Руководители ФРС назначаются Президентом США и утверждаются Сенатом, Конгресс США регулирует зарплаты сотрудников ФРС.
Центральные банки со смешанной формой капитала – часть собственного капитала принадлежит государству, другая часть – частным компаниям (преимущественно, банкам).
Так сформирован, например, уставной капитал Банка Японии (55% - у государства, 45% - частных компаний).
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Законодательства стран мира подчеркивают независимость Центральных Банков от государственных органов власти в принятии решений относительно важных вопросов кредитно-денежной политики.
При этом сохраняется подотчетность ЦБ государственным институтам,
участие правительства и законодательных органов в определении конечных целей и ориентиров этой политики
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Основные функции ЦБ
1. Исторически важнейшей задачей Центрального банка является контроль за денежным обращением страны и за уровнем цен. В связи с этим ему переданы следующие функции:
- эмиссия наличных денег;
- контроль денежного обращения;
- аккумуляция и хранение резервов коммерческих банков;
- проведение кредитно-денежной политики;
- валютное регулирование и валютный контроль.
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Основные функции ЦБ
2. Второй задачей является поддержание стабильного функционирования банковской системы страны. Для этого им осуществляется
- государственная регистрация кредитных организаций, выдача лицензий им и организациям, занимающихся их аудитом;
- регулирование кредитной системы, надзор за деятельностью кредитных организаций;
- установление правил проведения расчетов;
- установление правил проведения банковских операций, бухучета и отчетности банков;
- кредитование коммерческих банков, ЦБ является кредитором последней инстанции.
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Основные функции ЦБ
3. Кроме этого, Центральный банк является банком правительства, ведет его счета, хранит государственные резервы. В большинстве стран мира напрямую кредитовать правительство Центральному банку запрещено. Как банк Правительства, ЦБ выполняет следующие функции:
- ведение счетов правительства и бюджетных организаций;
- размещение государственных ценных бумаг;
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Основные функции ЦБ
4. Не везде, но в ряде стран мира, Центральный банк регулирует также и функционирование рынка ценных бумаг. Тогда в его компетенцию входит еще
- регистрация проспекта эмиссии ценных бумаг кредитными организациями;
- выдача лицензий участникам рынка ценных бумаг, надзор за их деятельностью.
(с) Гетманова А.В. Курс «Финансовые посредники"

Кредитно-денежная политика
- Совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на регулирование экономического роста и снижения инфляции

Инструменты кредитно-денежной политики
Норма обязательного резерва
Ставка рефинансирования ЦБ (учетная ставка, дисконтная ставка, ключевая ставка)
Операции на открытом рынке (операции по покупке/продаже государственных ценных бумаг)

В октябре 2014 года Президент Российской Федерации Владимир Путин подписал закон, обязывающий Центробанк перечислять в федеральный бюджет на постоянной основе 75 % своей прибыли вместо 50 %, как было ранее. В 2015 году норма 75 % в бюджет сохранилась, но дополнительно 15 % Центробанк обязан передать государственному Внешэкономбанку как имущественный взнос для укрепления финансовой стабильности. В ноябре 2015 года был подписал закон, предусматривающий перечисление Банком России в 2016 году уже 90 % прибыли в федеральный бюджет

Руководитель банка России
Эльвира Набиуллина
Таргетирование инфляции
Инфляция 4 % в 2017г

Инфраструктура
От латинск. Infrа= под
- Совокупность институтов, обслуживающих рыночное хозяйство, облегчающих процесс заключения сделок

Функции инфраструктуры:
Организация процесса заключения контрактов на поставку товаров;
Помощь в поиске нужных контрагентов
Продвижение товарных потоков по отраслям и регионам;
Страхование рисков контрагентов;
Обеспечение информацией

Элементы рыночной инфраструктуры
Транспортные сети
Системы коммуникаций
Информационные сети
Финансовые посредники
Биржи

Финансовые посредники
- Рыночные институты, перераспределяющие денежные средства от субъектов, у которых они временно в излишке к субъектам, у которых они в недостатке.
Пенсионные фонды
Страховые компании
Паевые инвестиционные фонды
Банки

Биржа
От лат. Bursa – кошелек
Организационно оформленный регулярно функционирующий оптовый рынок однородных товаров, на котором заключаются сделки купли-продажи.

Виды бирж
Товарная
Валютная
Фондовая
Биржа труда

Виды биржевых контрактов
Спот (сделки, подразумевающие немедленную поставку товара)
Форвард (сделки, поставки товара при которых происходит через определенный, часто значительный срок)

Сейчас всего 2% биржевых сделок имеют целью покупку\продажу товара, остальные 98% - спекулятивные

Торговлю на бирже осуществляют
Дилеры – действуют от своего имени за свой счет
Брокеры – действуют от чужого имени за чужой счет, имея определенную комиссию.

Биржевые игроки
«Быки» – играют на повышение
«Медведи» – играют на понижение

Функции биржи
Формирование цены на торгуемые товары
Формирование прогнозной цены товара в будущем
Страхование рисков

Фондовая биржа
- Биржа, на которой торгуются ценные бумаги (акции, облигации и производные от них ценные бумаги)

Виды ценных бумаг
Акции
Облигации
Векселя

Акция
-Ценная бумага, подтверждающая право собственности на часть предприятия (акционерного общества)
Простые акции – дают право голоса, дивиденд зависит от прибыли/убытка фирмы за год
Привилегированные акции – не дают права голоса, дивиденд фиксирован

Облигации
- Ценная бумага, подтверждающая отношения займа.
Дисконтные
Купонные

Вексель
Вексель, коммерческая ценная бумага, подтверждающая отношения займа.

Крупнейшая фондовая биржа
Нью-Йоркская фондовая биржа

Чикагская товарная биржа - одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира

Биржевые индексы