Дивидендная политика различных компаний (1). Сила дивидендов презентация

ЧТО ТАКОЕ
ДИВИДЕНДЫ?
КОГДА У КОМПАНИИ ПОЯВЛЯЕТСЯ ПРИБЫЛЬ,
У НЕЕ ЕСТЬ ДВА ВАРИАНТА:
КОМПАНИЯ МОЖЕТ РЕИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ ОБРАТНО В БИЗНЕС
КОМПАНИЯ МОЖЕТ ЗАПЛАТИТЬ ДЕНЬГИ АКЦИОНЕРАМ
Например: покупка нового оборудования, погашение долговых обязательств
Это дивиденды!

Другими словами, дивиденды – это часть прибыли компании после налогообложения, разделенная между акционерами в зависимости от количества и типа принадлежащих им акций
Размер и время выплаты дивидендов определяет совет директоров компании
Обычно акционерные общества выплачивают дивиденды ежеквартально или ежегодно
Самые большие дивиденды устанавливают крупные компании
Зачастую дивиденды выплачиваются в том случае, когда компания не может реинвестировать деньги с большей доходностью, чем это могут сделать акционеры
КАК ВЫПЛАЧИВАЮТСЯ ДИВИДЕНДЫ?

На протяжении десятилетий опытные инвесторы знали, что дивиденды могут спасти их портфель
Годовой доход индекса S&P (%)
Движение цен акций
Дивидендный доход

Некоторые компании выплачивают дивиденды на протяжении десятилетий, а некоторые –
больше века
Для инвесторов важно, чтобы дивиденды хороших компаний были регулярными и…
предсказуемыми.
ИНТЕРЕСНЫЙ ФАКТ
Coca-Cola непрерывно выплачивает дивиденды с 1893 года

История
НЕБОЛЬШАЯ
ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ
Первым, кто выпустил акции, была Голландская Ост-Индская компания. Она платила дивиденды в размере 18% на протяжении всего своего 200-летнего существования
ПОНЯТИЯ, КОТОРЫЕ
НУЖНО ЗНАТЬ
КОЭФФИЦИЕНТ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ
КОЭФФИЦИЕНТ
ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ
Чистая прибыль
Дивиденды
Часть прибыли, выплачиваемая акционерам в виде дивидендов.
Первым, кто начал выплачивать дивиденды, был французский банк Société des Moulins du Bazacle, который был основан в 1250 г.

Первым, кто выпустил акции, была Голландская Ост-Индская компания. Она платила дивиденды в размере 18% на протяжении всего своего 200-летнего существования
Компания Hudson Bay была первой североамериканской компанией, которая выплачивала дивиденды. Первые дивиденды поступили акционерам через 14 лет после формирования компании (1670 г.)
в размере 50% от номинальной стоимости акций
ПОНЯТИЯ, КОТОРЫЕ
НУЖНО ЗНАТЬ
КОЭФФИЦИЕНТ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ
КОЭФФИЦИЕНТ
ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ
Чистая прибыль
Дивиденды
Часть прибыли, выплачиваемая акционерам в виде дивидендов.
ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ
ДИВИДЕНДНАЯ
ДОХОДНОСТЬ
Годовой дивиденд на акцию
Цена акции
РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ ДИВИДЕНДОВ
Когда дивидендные выплаты по акциям направляются на покупку этих же акций
Отношение стоимости дивиденда на одну акцию в данном году к стоимости самой акции в этом же году

Компания Hudson Bay была первой североамериканской компанией, которая выплачивала дивиденды. Первые дивиденды поступили акционерам через 14 лет после формирования компании (1670 г.)
в размере 50% от номинальной стоимости акций
В начале 20-го века большинство инвесторов заботили только дивиденды. В то время считалось, что дивидендный доход по акциям должен быть больше, чем доход по облигациям, чтобы компенсировать дополнительный риск инвесторов.
Microsoft объявил о первых дивидендных выплатах спустя 28 лет стремительного роста компании
Сегодня на рынке это распространенное явление:
быстро растущие компании, следуя стратегии Maicrosoft, реинвестируют до тех пор, пока норма прибыли не начнет снижаться
ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ
ДИВИДЕНДНАЯ
ДОХОДНОСТЬ
Годовой дивиденд на акцию
Цена акции
РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ ДИВИДЕНДОВ
Когда дивидендные выплаты по акциям направляются на покупку этих же акций
Многие инвестиционные фонды предлагают программы, в которых реинвестирование дивидендов происходит автоматически
Отношение стоимости дивиденда на одну акцию в данном году к стоимости самой акции в этом же году
ТЕМП РОСТА ДИВИДЕНДОВ
Среднегодовой темп прироста стоимости дивидендных выплат ? используется при дисконтировании дивидендов
(для оценки стоимости акций)

Примерно 422 из 500 компаний индекса S&P 500 выплачивают дивиденды, включая такие компании, как:
Microsoft объявил о первых дивидендных выплатах спустя 28 лет стремительного роста компании
В Канаде 54 из 60 компаний индекса S&P/TSX 60 платят дивиденды
Включая такие компании, как:
СЕГОДНЯ

Инвестиции в размере $10,000 в Coca-Cola в 1962-м году принесли бы более
$2 миллионов в 2012-м году (за 50 лет)
при реинвестировании всех дивидендов
Какой доход можно было бы получить,
инвестировав $10.000 в Coca-Cola:
Если все дивиденды
были реинвестированы
в акции Coca-Cola
Если дивиденды
не были реинвестированы

Дивиденды реинвестируются на покупку акций, по которым затем выплачиваются дивиденды,
которые реинвестируются на покупку акций, по которым затем выплачиваются дивиденды,
которые реинвестируются на покупку акций, по которым затем выплачиваются дивиденды…
Такой подход применим и
ко всему рынку в целом:
Индекс S&P 500:
(скорректированный на инфляцию)
Индекс S&P 500
(ДИВИДЕНДЫ РЕИНВЕСТИРОВАЛИСЬ)
Индекс S&P 500
за 20 лет
за 20 лет

Компания могут стабильно увеличивать дивиденды на протяжении долгого времени
Procter and Gamble увеличивают свои дивиденды каждый год уже 60 лет
Компания не может обмануть с дивидендами
Компания либо объявляет о выплате дивидендов, либо нет
Защита от инфляции
В США дивиденды выросли на 4,2%, а инфляция на 3,3%
Внутренняя ценность
Дивиденды создают денежные потоки для инвесторов
Доходность дивидендов увеличивается по мере того, как рыночная цена падает, чтобы сделать акции более привлекательными
Портфель с акциями,
по которым выплачиваются дивиденды, имеет существенные преимущества
Дивиденды помогают избежать волатильность
ДИВИДЕНДОВ
Преимущества

Короли дивидендов
НЕКОТОРЫЕ КОМПАНИИ ХОРОШО ИЗВЕСТНЫ ЗА СВОИ ДИВИДЕНДНЫЕ ВЫПЛАТЫ
Компании, увеличивающие дивидендные выплаты на протяжении 50 или более лет
Компании, увеличивающие дивидендные выплаты на протяжении 25 или более лет
КОРОЛИ ДИВИДЕНДОВ
ДИВИДЕНДНЫЕ ГЕРЦОГИ
Примеры
Примеры
ДИВИДЕНДНЫЕ РЫЦАРИ
Компании, увеличивающие дивидендные выплаты на протяжении 10 или более лет
Примеры

инвестиционного
портфеля
Дивиденды – это прекрасный способ для компании сказать акционерам «спасибо».
В правильной ситуации акции, по которым выплачиваются дивиденды, являются мощным компонентом