Количественный анализ рисков. (Тема 5) презентация

Метод минимизации потерь
Основан на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи, с этой целью выделяют два вида потерь:
потери, вызванные неточностью изучаемой модели («риск изучения») Rн
потери, вызванные неточностью и эффективностью управления («риск действия») Rд
R = Rн + Rд
Метод дерева решений
Основан на графическом построении вариантов решений. Используют тогда, когда решение принимается поэтапно или когда с переходом от одного варианта решения к другому меняются вероятности и позволяет наглядно представить логическую структуру решения
Вариант 1 р1 +
р1 -
Вариант 2 р2 +
р2 -
Вариант 3 р3 +
р3 -
?
мо2
мо1
мо3
«+»
«-»
«+»
«-»
«+»
«-»
Количественный анализ рисков

Метод оценки риска на основе анализа финансового состояния
Является одним из самых доступных и достоверных методов как для менеджеров предприятия, так и для партнеров
Основные расчетные финансовые коэффициенты, используемые для анализа финансового состояния и предотвращения риска банкротства предприятия:
показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;
показатели финансовой устойчивости;
показатели рентабельности;
показатели деловой активности
Количественный анализ рисков

Двухфакторная модель Альтмана
Z= - 0,3877 - 1,0736 К1 + 0,0579 К2, где
К1 — коэффициент текущей ликвидности
К2 — коэффициент концентрации заемных средств

Двухфакторная модель Альтмана
Чем выше значение Z, тем выше вероятность банкротства.
При Z = 0 вероятность банкротства в течение ближайших двух лет гипо­тетически равна 50%.
При Z < 0 вероятность наступления банкрот­ства меньше 50%, при Z > 0 вероятность банкротства увеличивается и начинает превышать 50%.

Пятифакторная модель Альтмана
Z = 1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5, где
К1 — отношение собственных оборотных средств к сумме активов
К2 — отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
К3 — отношение балансовой прибыли (до уплаты налогов и процентов) к сумме активов
К4 — отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к балансовой оценке заемного капитала (долгосрочного и краткосрочного)
К5 — отношение выручки от реализации к сумме активов