Деривативи. Види деривативів презентация

Деривативи
- це похідні фінансові інструменти, які не є цінними паперами, але здатні виконувати деякі їх функції. При всьому розмаїтті тлумачення деривативів, їх зміст з найбільшою повнотою визначено в МФСО, який виходить з того, що дериватив - це фінансовий інструмент.

За визначенням МСФЗ:
Дериватив - це похідний фінансовий інструмент, ціни або умови якого базуються на відповідних параметрах іншого фінансового інструменту, який є базовим. Зазвичай метою покупки деривативу є отримання прибутку від зміни ціни базового активу. Спекулятивна складова, таким чином, закладена в дериватив спочатку.

По суті, дериватив являє собою угоду між двома сторонами, по якому вони приймають на себе зобов'язання (або право) передати певний актив (або суму грошей) у встановлений термін або до його настання і за узгодженою ціною.

У чому ж їх особливість?

Форма деривативу

Головні ознаки деривативів:

Використання для планування поставок
В умовах розвинутого ринку деривативи виступають потужним засобом планування виробництва та постачання, а також попереднього фінансування виробника.
Так, товарний виробник (наприклад, сільгосппродукції) з метою отримання інформації про можливий попит на майбутню продукцію (врожай) розміщує деривативи на кожний вид своєї продукції (кукурудзи, соняшника, зернових тощо).
При успішному розміщенні деривативів, виробник отримує інформацію про майбутні потреби ринку, а також, якщо це передбачено умовами розміщення,— додаткове фінансування для здійснення виробництва (на закупівлю посівного матеріалу, палива тощо).
За відсутності попиту на розміщений базовий актив, виробник має можливість змінити пріоритети виробництва та розмістити деривативи з іншим базовим активом. Такий механізм дозволяє уникнути перевиробництва певної категорії товару.

Споживач продукції (елеватор, переробник сільгосппродукції тощо) шляхом придбання деривативів може гарантувати майбутні поставки базових активів для своїх власних потреб (з урахуванням природних та інших ризиків).
У випадку фіксації ціни базового активу на момент укладання деривативу (та, можливо, її сплати), дериватив може використовуватись як фінансовий актив, оскільки зростання вартості базового активу у майбутньому може виступати як доходність такого фінансового активу.

Використання як фінансового інструменту
Дериватив може використовуватись як фінансовий інструмент, якщо передбачає попереднє фінансування постачальника (виробника). При цьому покупець деривативу може отримати дохід від тримання деривативу, що обчислюється як різниця між вартістю деривативу на момент його придбання та на момент його продажу (виконання).
Розвинутий фондовий ринок передбачає можливість появи деривативів без постачання, які на момент виконання виконуються грошовими коштами. Така операція є спекуляцією на можливій зміні ринкової вартості базового активу (акцій, облігацій, валюти тощо).

Види деривативів
Українське законодавство передбачає існування таких видів деривативів:
Форвардний контракт — стандартний документ, який засвідчує зобов'язання особи придбати (продати) базовий актив у визначений час та на визначених умовах у майбутньому, з фіксацією цін продажу під час укладення такого контракту.
Ф'ю́черсний контра́кт — стандартний документ, який засвідчує зобов'язання придбати (продати) базовий актив у визначений час та на визначених умовах у майбутньому, з фіксацією цін на момент виконання зобов'язань сторонами контракту.
Опціо́н, опціо́нний контра́кт — похідний фінансовий інструмент, який засвідчує право придбати або право продати у майбутньому тзв. базовий актив на умовах визначених на час укладення такого опціону.
Своп - є угодою про обмін активів, процентних виплат, процентних ставок або інших характеристик, вказаних в угоді, з метою оптимізації структури капіталу компанії і отримання додаткового доходу.

Деривативи можуть поділятись за базовим активом, а саме:
ціннопаперові деривативи,
деривативи з матеріальними активами,
деривативи з нематеріальними активами,
грошові деривативи.

Біржові та позабіржові
Біржовими деривативами є:
Ф'ючерсний контракт,
Опціон
Позабіржовими деривативами є:
Форвардний контракт,
Своп.

За умовами деривативу
Безумовні, коли постачальник (покупець) зобов'язаний в будь-якому випадку поставити (придбати) базовий актив або сплатити штрафні санкції
Умовні, коли постачальник (покупець) може відмовитись від проведення операції без сплати штрафних санкцій.

Обіг деривативів
Обіг деривативів, які існують як цінні папери, здійснюється відповідно до правил обігу цінних паперів, тобто шляхом:
цесії,
індосаменту,
засобами електронного обігу,
вручення.

Обсяг зареєстрованих випусків опціонних сертифікатів у 2011-2015 роках, млн грн
Протягом останніх п’яти років деривативи були допущені до торгівлі на фондових біржах за категорією позалістингових цінних паперів. На кінець 2015 року в структурі біржового списку у розрізі фондових бірж за кількістю деривативів виділяється «УБ» – 190 деривативів. Ринок деривативів упродовж останніх трьох років скорочується. За підсумком 2015 року обсяг торгів дерива- тивами становив 5,87 млрд грн.