Американские и глобальные депозитарные расписки презентация

Депозитарная расписка — это свободнообращающаяся на фондовом рынке вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента. Данная расписка свидетельствует о владении определенным количеством акций иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот которых осуществляется в другой.

Необходимость в глобальной депозитарной расписке появляется тогда, когда инвестор не может сам приобрести тот или иной актив ввиду отсутствия доступа к фондовому рынку.
В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:
ADR (American Depositary Receipt) — американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению на американском фондовом рынке;
GDR (Global Depositary Receipt) — глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

Цель выпуска депозитарных расписок:
Привлечение капитала для реализации инвестиционных проектов и развития компании.
Создание имиджа у иностранных и отечественных инвесторов, так как депозитарные расписки на акции компании выпускает всемирно известный и надежный банк.
Рост курсовой стоимости акций на внутреннем рынке, вследствие возрастания спроса на эти акции.
Расширение круга инвесторов, привлечение зарубежных портфельных инвесторов.

Участники программы депозитарных расписок:
Банк - депозитарий
Суб-депозитарий (кастодиан)
Международный аудитор
Инвестиционные банки
Юридические консультанты эмитента и депозитария
Бизнес-консультант эмитента

Схема взаимодействия участников программы депозитарных расписок

Организация выпуска американских депозитарных расписок
(American Depositary Receipt – ADR)

ВИДЫ ДЕПОЗИТАРНЫХ РАСПИСОК

ПРОЦЕДУРА ГОЛОСОВАНИЯ ВЛАДЕЛЬЦАМИ ДЕПОЗИТАРНЫХ РАСПИСОК

ДОЛЯ ДЕПОЗИТАРНЫХ РАСПИСОК ОТ ОБЩЕГО КОЛИЧЕСТВА АКЦИЙ РОССИЙСКИХ ЭМИТЕНТОВ

В настоящее время, глобальные расписки торгуются на следующих рынках:
Лондонская биржа;
Люксембургская биржа;
NASDAQ-Дубаи;
Сингапурская биржа;
Гонконгская биржа;
Франкфуртская биржа.
Стоимость глобальной депозитарной расписки зависит от количества расписок, которое определяется соотношением количества ГДР к количеству базисных акций. Этот показатель может существенно разниться в зависимости от того, какова стоимость ГДР по отношению к стоимости базисной акции.

Депозитарная расписка ПАО «Лукойл»

Все преимущества, получаемые эмитентом при выпуске депозитарных расписок, классифицируют следующим образом:
коммерческие:
расширение рынка предложения ценных бумаг компанией посредством быстрого и широкомасштабного предложения;
улучшение имиджа предприятия;
финансовые:
выход на международный рынок капиталов;
стабилизация или повышение котировок акций фирмы-эмитента;
гибкость капиталовложения;
стратегические:
расширение круга потенциальных инвесторов;
получение действенного механизма и выгодного инструмента для слияний и приобретений.

Депозитарные расписки – это также великолепная возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель за счет фирм, расположенных за рубежом. С помощью таких ценных бумаг капиталовложение в иностранный бизнес обходится инвестору значительно дешевле, чем если бы он покупал акции на открытом рынке. К тому же, все АДР, которые получили регистрацию у регулятора США очень надежны.

Вопросы для самопроверки:
Перечислите виды депозитарных расписок.
Сколько уровней у спонсируемых ДР?
Назовите участников программы депозитарных расписок.
На каких рынках торгуют ДР?
Назовите финансовые преимущества , получаемые эмитентом при выпуске депозитарных расписок .