Слайд 2
![Создание банковской системы Японии Рождение банковской системы Японии датируется 1868](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-1.jpg)
Создание банковской системы Японии
Рождение банковской системы Японии датируется 1868 г. После
окончания добровольной изоляции Японии была введена в обращение иена как национальная валюта. В качестве одной из важнейших частей экономической системы страны, которая могла обеспечить защиту от экспансионистских устремлений колониальных властей, должна была послужить банковская система, создававшаяся по образцу европейских.
Слайд 3
![При создании банковской системы использовались элементы банковских систем различных стран.](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-2.jpg)
При создании банковской системы использовались элементы банковских систем различных стран. Создаваемые
банки использовались как инструмент государственной экономической политики. В тот период группы предприятий находились во владении семейных кланов (zaibatsu), и в рамках каждой группы координирующие функции и функции финансирования выполнял один банк.
Предпринятая по окончании Второй мировой войны попытка американских оккупационных властей расчленить эти хозяйственные группы в соответствии с Антимонопольным актом 1947 г. оказалась неудачной. После распродажи части пакетов акций, которые находились в руках отдельных семей, через многосторонние участия возникли новые хозяйственные группы (keiretsu), ядро которых опять-таки составлял банк.
Слайд 4
![Японцами была взята за основу американская сегментированная банковская система с](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-3.jpg)
Японцами была взята за основу американская сегментированная банковская система с некоторыми
модификациями. Секторы «коммерческие банки», «инвестиционные банки», «банки долгосрочного кредитования» и «банки, осуществляющие доверительные операции», были разделены.
В период изменения банковского законодательства в 1981 г. границы между институциональными группами стали размываться.
С апреля 1993 г. институты, действующие в отдельных секторах, имеют право создавать дочерние структуры, которые осуществляют функции институтов из других секторов, либо присоединяют подобного рода институты. В отдельных случаях требуется получение лицензии в министерстве финансов
Слайд 5
![Особенности банковской системы Японии высокая степень концентрации и централизации капитала;](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-4.jpg)
Особенности банковской системы Японии
высокая степень концентрации и централизации капитала;
жесткая регламентация банковской
деятельности;
специализация банковских институтов на определенных видах деятельности
участие банков в финансово-промышленных группах
слабо представлены иностранные финансовые институты
Слайд 6
![Регулирование финансовой системы Японии В Японии сложилась двухуровневая система регулирования,](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-5.jpg)
Регулирование финансовой системы Японии
В Японии сложилась двухуровневая система регулирования, при которой
контроль за рынком осуществлялся как государством (министерством финансов), так и саморегулируемыми организациями.
В 1948 г. в Японии по образу и подобию Комиссии по ценным бумагам и биржам США была образована Комиссия по ценным бумагам Японии. Однако когда американцы ушли, Комиссия в 1951 г. была упразднена, а ее полномочия вместе с персоналом перешли министерству финансов (и полномочия принадлежали ему до появления в 1992 году новой Комиссии по ценным бумагам и биржам).
1 апреля 1993 г. в Японии вошел в силу закон о реформе финансовой системы. Закон частично упразднил барьеры, существовавшие между банками и брокерскими фирмами. На основе этого закона японским банкам (сначала долгосрочного кредита, а затем и прочим) было разрешено осуществлять андеррайтинг твердопроцентных ценных бумаг.
Слайд 7
![Банковская система Японии Центральный банк Японии Коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовых институты.](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-6.jpg)
Банковская система Японии
Центральный банк Японии
Коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовых институты.
Слайд 8
![Центральный банк функции эмиссионного центра может выступать в роли кредитора](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-7.jpg)
Центральный банк
функции эмиссионного центра может
выступать в роли кредитора коммерческих банков и
промышленных корпораций;
является государственным финансовым агентом,
отвечает за проведение кредитно-денежной политики.
Является банком смешанной собственности
Слайд 9
![Управление банка Японии В состав Совета Банка Японии наряду с](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-8.jpg)
Управление банка Японии
В состав Совета Банка Японии наряду с управляющими, представителями
министерства финансов и плановых органов входят также представители крупных и региональных банков, а также представители отраслей торговли, промышленности и сельского хозяйства.
Слайд 10
![Коммерческие банки Операции коммерческих банков законодательно регламентированы. Коммерческий банк должен](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-9.jpg)
Коммерческие банки
Операции коммерческих банков законодательно регламентированы.
Коммерческий банк должен быть организован
в форме акционерного общества и иметь уставный капитал не менее 1 млрд. иен.
Коммерческий банк не имеет права на деятельность без специальной лицензии Министерства финансов. Для получения такой лицензии учредители должны обеспечить соответствие капитала, активов и пассивов банка установленным нормативам, иметь необходимый опыт и знания.
Слайд 11
![Классификация банков Японии 1) коммерческие банки: - городские банки -](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-10.jpg)
Классификация банков Японии
1) коммерческие банки:
- городские банки - в основном обслуживают
крупные предприятия краткосрочными кредитами и имеют широкую филиальную сеть. Свои ресурсы они формируют за счет крупных вкладчиков;
- региональные банки - ведут деятельность в определенных регионах, обслуживая в основном мелкие и средние предприятия, коммунальные службы. Пассивы этих банков образуются преимущественно за счет частных лиц;
-иностранные кредитные институты;
2)специализированные кредитные институты:
- банки долгосрочного кредитования;
- инвестиционные дома;
- трастовые банки.
3)прочие кредитные институты:
- почтовые сберегательные кассы;
- кредитные кооперативы;
- страховые компании.
Слайд 12
![](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-11.jpg)
Слайд 13
![Городские банки Городские банки - это десять из числа крупнейших](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-12.jpg)
Городские банки
Городские банки - это десять из числа крупнейших банков Японии,
которые также входят в группу крупнейших банков мира. Они сосредоточили в себе почти четверть всего объема привлеченных депозитов и около 30% займов.
Городские банки имеют развитую сеть филиалов как на территории Японии, так и за рубежом. Эти кредитно-финансовые учреждения - основные участники валютного рынка. Они имеют тесные контакты с промышленными и торговыми компаниями.
Городскими банками контролируется деятельность многих других финансово-кредитных институтов. Городские банки - основные поставщики средств в те отрасли японской экономики, которые развиваются высокими темпами, особенно в экспортные.
Для них характерен высокий уровень перекредитования, а также и зависимость от Центрального банка Японии
Слайд 14
![Местные банки Местные (региональные) банки - это преимущественно мелкие и](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-13.jpg)
Местные банки
Местные (региональные) банки - это преимущественно мелкие и средние по
масштабам операций банки, которые могут открывать филиалы только в той префектуре Японии, где расположена их главная контора.
Обслуживают в основном мелкие и средние предприятия, коммунальные службы.
Пассивы этих банков образуются преимущественно за счет частных лиц.
Слайд 15
![Специализированные банки Экспортно-импортный банк Японии. Основан в 1950 г. Уставный](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-14.jpg)
Специализированные банки
Экспортно-импортный банк Японии. Основан в 1950 г. Уставный капитал полностью
принадлежит государству. Собственные активы банка состоят из капитала, предоставленного при создании, и бюджетных ассигнований; привлеченные активы - ссуды , которые предоставляют банку правительственные учреждения и иностранные кредиторы. Объем, структура и содержание активных операций ежегодно утверждает парламент Японии, а деятельностью банка руководит министерство финансов. Экспортно-импортный банк кредитует предприятия Японии для внешнеэкономической деятельности, как правило, на срок от 6 месяцев до 5 лет (в отдельных случаях срок кредита может достигать 15-20 лет). Вместе с коммерческими банками Экспортно-импортный банк предоставляет займы также импортерам японских товаров.
Японский банк развития. Основан в 1951 г. Он осуществляет долгосрочное кредитование промышленности, особенно отраслей , которые являются рисковыми с точки зрения частных банков. Кредитные ресурсы этого банка состоят из капитала, предоставленного при создании банка, бюджетных ассигнований, средств других государственных фондов.
Слайд 16
![Небанковские финансовые институты Бюро доверительных фондов - одно из крупнейших](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-15.jpg)
Небанковские финансовые институты
Бюро доверительных фондов - одно из крупнейших финансово-кредитных учреждений
Японии, ресурсы которого состоят из вкладов населения в государственных почтово-сберегательных кассах и государственных пенсионных фондах и используются как источник кредитования государственных предприятий и кредитных институтов.
Слайд 17
![Финансово-кредитные корпорации Финансово-кредитные корпорации - специализируются на предоставлении льготных кредитов](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-16.jpg)
Финансово-кредитные корпорации
Финансово-кредитные корпорации - специализируются на предоставлении льготных кредитов предприятиям отдельных
отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства, жилищного строительства и др.)., экономически отсталым регионам, предприятиям местных органов власти.
Бюджеты и ежегодные планы финансово-кредитных корпораций утверждаются парламентом, а их деятельность контролируется соответствующими министерствами и ведомствами.
К финансово-кредитным корпорациям относятся: Финансовая корпорация санитарной экологии, Финансовая корпорация сельского, лесного, рыбного хозяйства.
Слайд 18
![Страховые компании Страховой рынок Японии является очень емким, после США,](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-17.jpg)
Страховые компании
Страховой рынок Японии является очень емким, после США, Великобритании и
Германии занимает 4-е место в мире.
Страховые компании по сумме активов занимают значительное место среди частных финансово-кредитных учреждений.
Основная доля активов страховых компаний Японии принадлежит компаниям по страхованию жизни (75 % страхование жизни, 25 % остальные виды страхования)
Примерно 10-15 % составляют японские страховщики на зарубежных рынках. Они находят перспективное развитие на таких рынках, как рынки России, а также Индии, Китая, Бразилии.
Четыре японских компании входят в десятку крупнейших в мире Dai-Ichi Mutual Life Insurance, Sumitomo Life Insurance Company, Meiji Life Insurance Company, Yasuda Mutual Life Insurance Company.
Слайд 19
![Инвестиционные компании Инвестиционные компании - осуществляют инвестиционные и доверительные операции.](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-18.jpg)
Инвестиционные компании
Инвестиционные компании - осуществляют инвестиционные и доверительные операции. Кроме того,
контролируют работу брокерских компаний, занимающихся операциями с ценными бумагами. Большинство из них находится в тесной связи с городскими банками, в частности, в сфере совместного владения акциями, создание филиалов за рубежом.
Слайд 20
![Пенсионные фонды Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (GPIF) – крупнейший](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-19.jpg)
Пенсионные фонды
Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (GPIF) – крупнейший в мире
инвестор в государственном секторе страны. Самый крупный институциональный инвестор в мире. В конце 2014 г. объем принадлежащих ему активов и средств оценивался в ¥128600000000000 ($1,25 трлн.). Пенсионный фонд Японии держит около двух третей активов в облигациях (60%), в основном, местной значимости.
Слайд 21
![Фондовый рынок Японии По Закону о ценных бумагах и биржах](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-20.jpg)
Фондовый рынок Японии
По Закону о ценных бумагах и биржах (1948 г.), принятому при непосредственном участии американской оккупационной администрации, банкам было запрещено выполнять брокерско-дилерские
и андеррайтинговые операции с корпоративными ценными бумагами - этим занимались так называемые инвестиционные дома или брокерско-дилерские фирмы, уже существовавшие в то время, но не игравшие еще заметной роли. Дело в том, что рынок акций, как уже отмечаюсь, был неразвит и бизнес с ценными бумагами не был престижным: "солидные" люди шли в банки.
Демократизация рынка привела к значительному росту значения этих компаний на рынке.
Слайд 22
![Инвестиционные дома Деятельность на рынке подлежит государственному лицензированию, которое осуществляет](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-21.jpg)
Инвестиционные дома
Деятельность на рынке подлежит государственному лицензированию, которое осуществляет министерство финансов, выдающее лицензии на 4 вида деятельности: дилерскую, брокерскую, андеррайтинговую,
на совершение "розничных" операций с частными инвесторами.
Большинство фирм имеет лицензии на несколько видов деятельности, а крупнейшие, которые и называются инвестиционными домами, - на все 4.
Для инвестицтонных домов установлен минимальный размер собственного капитала - 3 млрд. иен (примерно 30 млн. долл.).
В настоящее время в Японии действуют примерно 200 фирм - инвестиционных институтов, занимающихся операциями с ценными бумагами, но ведущие позиции на рынке занимают всего 4 компании . Это так называемая "Большая четверка": "Номура", "Дайва", "Ямаичи", "Никко". На них приходится 36% всех операций с акциями, а с учетом 34 более мелких аффилированных фирм - свыше 50%. Еше выше (75%) их доля в оказании услуг по андеррайтингу. На "Большую четверку" приходится 80% торговли облигациями.
Слайд 23
![Фондовые биржи Крупнейшим рынком в Японии является Токийская фондовая биржа.](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-22.jpg)
Фондовые биржи
Крупнейшим рынком в Японии является Токийская фондовая биржа. Крупной биржей является также
Осакская фондовая биржа.
Число фирм-участников Токийской фондовой биржи превышает сотню; некоторые из этих фирм - крупные международные компании по работе с ценными бумагами и инвестиционные банки, такие, как "Морган Стэнли", "Соломон бразерс" и "Джардин Флеминг".
Японские фирмы-участницы биржиимеют большое сходство с универсальными американскими инвестиционными банками, причем несколько крупнейших фирм такого рода фактически контролируют фондовый рынок.
Каждый городской банк имеет дочернюю брокерскую фирму, торгующую ценными бумагами а бирже.
Слайд 24
![Члены токийской биржи Членами фондовой биржи являются только юридические лица](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-23.jpg)
Члены токийской биржи
Членами фондовой биржи являются только юридические лица брокерско-дилерские фирмы (инвестиционные институты),
численность которых согласно уставу составляет 124. При этом 123 из них - так называемые регулярные члены, и 1 - сайтори, представленные на бирже своими сотрудниками. Регулярные члены совершают брокерско-дилерские операции, сайтори выполняют посреднические операции между регулярными членами
Слайд 25
![Листинг Включение акций в котировочный лист производится с одобрения Токийской](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-24.jpg)
Листинг
Включение акций в котировочный лист производится с одобрения Токийской фондовой биржи и министерства финансов; акции могут быть лишены листинга,
если компания-эмитент перестает удовлетворять соответствующим требованиям.
Слайд 26
![Биржевые индексы Индекс "Никкей"' (Nikkei - Nikkei Dow Jones Average)](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-25.jpg)
Биржевые индексы
Индекс "Никкей"' (Nikkei - Nikkei Dow Jones Average) - среднеарифметический
невзвешенный индекс, рассчитываемый на базе 225 акций 1-и секции ТФБ так же, как промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average). Впервые индекс был опубликован в 1950 г.
Классический индекс ТОПИКС (TOPIX), рассчитываемый с 1968 г. по всем акциям 1-й секции ТФБ, - среднеарифметическая взвешенная (взвешенный по количеству выпушенных акций).
Слайд 27
![](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/293538/slide-26.jpg)